广东奥飞数据科技股份有限公司主营业务为IDC服务、其他互联网业务、系统集成业务及分布式光伏节能服务。业务已覆盖中国30多个城市及全球10多个国家和地区。现已形成以广州、深圳、北京、上海、南宁为核心节点的国内骨干网络，并逐步建立以香港为核心节点的国际网络。公司在广州、深圳、北京、海口等核心城市拥有自建高品质互联网数据中心，作为中国电信、中国联通、中国移动的核心合作伙伴，为客户提供机柜租用、带宽租用等IDC基础服务及内容分发网络（CDN）、数据同步、网络安全等增值服务。公司掌握了软件定义网络（SDN）、自动化运维等核心技术。同时拥有IDC、ISP、ICP、CDN、国内互联网虚拟专用网业务（VPN）、固定网国内数据传送业务、互联网资源协作（云服务）等通信业务的经营资质及牌照，全资子公司奥飞国际拥有SBO（香港网络信息服务）、UCL(综合传送者服务)牌照，可以为全球客户提供全方位的通信解决方案。

核心逻辑 Deepseek：有望开启AI产业的“安卓时刻” 

1）部署大模型成本大幅降低，下游行业已经全面铺开，如金融、政府、医疗等领域行业私有化部署如火如荼

2）大厂开启开源部署之路、腾讯、阿里、百度、华为等均已以不同形式和产品接入deepseek

3）将开源进行到底，2月24日起DS连续开源5个代码库，开源生态有望再次加速。我们认为DS引发的AI大模型的开源类比移动互联网的安卓，将带动AI使用量从千万级别跨越到10亿级别，各类AI应用和AI终端将迎来全面爆发。

复盘移动互联网：安卓是“生态繁荣”的标志

1、全球移动互联网的起点是苹果

苹果手机开启了移动互联网浪潮，带动移动应用从0到1的快速渗透，但iOS的闭源使其手机出货量一直难以突破2亿+。

2、移动互联网生态繁荣的起点是安卓

安卓系统的出现不仅使全球手机智能机出货量突破10亿台，更是将移动应用推至新高度，不仅是手机端的APP爆发，更是各类移动终端爆发的起点：智能POS，手表、手机银行、滴滴等等各类终端和移动应用全面爆发。

阿里财报发布未来三年资本开支计划：有望超过过去十年之和。上周阿里发布2025财年第三季度财报，其核心业务加速增长，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数同比增长，AI+云推动阿里云收入增速持续提升。阿里巴巴表示，未来将积极投资AI基础设施建设，未来三年集团在云和AI基础设施投入预计超过过去十年总和，新一轮数据中心投资大浪潮来袭。与此同时阿里云宣布加大海外云基础设施建设，将在全球五个国家投资新建IDC，分别位于泰国、韩国、菲律宾、马来西亚和墨西哥，这也将带动阿里云相关的IDC和IDCInfra公司预期大幅改善。我们认为，DeepSeek的成功令国内主流云计算公司看到AI应用的全线爆发，对应于海外的“chatGPT时刻”已经到来，而腾讯、字节、百度、运营商等其他厂商也必将跟进，国内云计算将至少保持3年高资本开支投入。

国资委部署国央企“AI+专项行动”，工信部组织开展算力强基揭榜行动。2月19日国资委组织召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会议，会议指出，全力推动中央企业融入国家算力布局，与龙头民企、科研机构深化合作，一批高价值行业应用场景落地，智能算力供给能力显著提升，数据集建设稳步推进，大模型构建加速追赶，在人工智能关键领域取得积极进展。而据IT之家报道，不久前国家人工智能产业投资基金正式成立，规模达601亿元。我们认为，国内在AI算力建设层面具有顶层设计、央国企带头的制度优势，有望带动各行业增加在IT设备的资本开支，利好公有云、私有云、一体机等。2月20日，工信部发布《关于组织开展算力强基揭榜行动的通知》，计算方面，攻关智能算力管理、算力加速等技术，提高计算性能与效率；存储方面，研发多介质存储设备管理、跨域存储资源池协同等技术，实现海量数据可靠与灵活存储；网络方面，突破算内网络与算间网络等技术，促进算力资源高速互联。“行动”瞄准算力网络建设、超节点技术等，预期到2026年研发一套支持万亿参数的训推一体智算平台，昇腾等国产算力产业链加速推进。

奥飞数据；收购四川华拓光通信股份有限公司70%股权，布局光模块赛道。1H24公司以现金方式通过公开挂牌方式受让四川华拓光通信股份有限公司70%股权，成交价格为挂牌底价人民币11,737.12万元。主要业务为光纤通信技术、光纤通信产品的技术开发、生产、销售，通信产品及技术的进出口、科技产业等。

拥抱AI新时代，持续深化百度合作

奥飞数据；拥抱AI新时代，持续深化百度合作

公司9月与百度智能云深度合作，共建云智一体新生态，为客户提供最适合的大模型、AI原生应用解决方案和高品质算力服务。此外，公司近年持续与百度保持紧密合作，IDC基础设施方面为百度核心供应商之一。同时公司向高电机柜持续拓展升级，廊坊、南沙、成都机柜为高功率机柜，赋能算力时代下基础设施需求。

最后，总结一下。

奥飞数据（300738）：专业的数据中心服务提供商，在华南地区数据中心布局广泛。通过不断升级数据中心设备和技术，其算力租赁服务具备高性能、低延迟的特点，尤其在为华南地区企业提供算力支持方面具有地理优势。公司现已接入中国电信、中国联通、中国移动、教育网等全国性骨干网络，已与华为、阿里等企业就数据中心、AI智算等领域展开合作。

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