一、汇总概述

1，美国最大电网获得批准，关注电气设备的投资机会

2，消费电子市场回暖，元器件板块受益

3，智算机柜一柜难求，概念股受关注

4，现代汽车长安汽车公布固态电池规划 相关设备投资需求望提升

5，中国科研团队人工合成超级钻石 cis芯片需求望提升

6，手机等补单急单较多 cis芯片产业需求有望提升

7，华为首款量产三折叠手机即将登陆海外，产业链有望受益

8，苹果廉价版AI手机将于下周发布，果链核心公司望受益

【弘信电子】子公司安联通成为英伟达GPU算力领域最高级别合作伙伴

【亚康股份】发布了搭载昇腾芯片、DeepSeek系列模型的桌面级智能一体机

复盘日记：

卫星:-Sy12345678

Q交流圈：758845057 

二、财经要闻+市场聚焦

○2025年春节假期过后，广东省内多个城市于近日密集发布土地收储公告，以专项债为资金抓手，加速推进存量闲置土地的收回与盘活。

据克而瑞整理统计，仅2月7日-9日广东就有7个城市披露了收储计划，共涉及48幅地块，土地面积约224.6万平米，总收购价格超过171亿元。这也是在2024年11月自然资源部发布《关于运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地的通知》，明确了地方政府运用专项债资金收回收购存量闲置土地的细则之后，首次有地方政府大规模披露收储土地情况。

○字节跳动豆包大模型团队提出了全新的稀疏模型架构 UltraMem，该架构有效解决了MoE推理时高额的访存问题，推理速度较 MoE 架构提升2-6倍，推理成本最高可降低83%。

○DeepSeek掀起的算力热潮还在持续。

中国电信昨日宣布推出了息壤智算一体机-DeepSeek版，在硬件层面以华为昇腾芯片为基础，提供8卡、16卡、32卡等多种规格型号。此前，京东云也发布DeepSeek大模型一体机，支持华为昇腾、海光、寒武纪、摩尔线程、天数智芯等国产AI加速芯片。

○宇树科技的Unitree H1和G1人形机器人正式在京东线上首发开售。这两款机器人分别在今年的春晚舞台和技术参数上展现了其卓越的性能和创新设计。目前，Unitree G1人形机器人在京东的售价为99000元，预计45天可交货。Unitree H1人形机器人售价为650000元，预计60天可交货。

〇国家超算互联网平台宣布推出“AI生态伙伴加速计划”，提供3个月DeepSeek API接口免费使用、千万卡时算力资源池等激励。

〇国产大模型DeepSeek热潮迅速蔓延，使得金融行业的本地化部署进程显著加快。近日，包括国元证券、东方证券、华西证券、华源证券等多家券商纷纷公告称将对首席信息官(CIO)职位和相关IT管理人员进行调整，对金融科技、科技创新、信息技术等部门做相应部署。多家公司表示，DeepSeek出现后，确实对公司IT业务提出更高要求，评估现有技术架构、业务需求适配，为企业选最适合的AI技术方案。

〇2月12日，江苏省战略性新兴产业母基金2025年新春第一会成功举行。在会议现场，规模20亿元的江苏无锡低空经济和空天产业专项母基金(暂定名)成功签约。

〇近期，字节跳动豆包大模型团队提出了全新的稀疏模型架构UltraMem，该架构有效解决了MOE推理时高额的访存问题，推理速度较MOE架构提升2-6倍，推理成本最高可降低83%。新架构的Scaling Law，不仅具备优异的Scaling特性，更在性能上超越了MOE。

〇近日，杭州市规划和自然资源局发布《杭州市国土空间总体规划(2021-2035年)》，明确杭州将构建多向辐射的高速铁路通道，形成辐射全省、快连长三角、通达全国的高铁网络，其中就提到将预控上海方向超高速铁路建设空间，意味着沪杭“超级高铁"离落地又近了一步，

〇2月12日，全球知名指数公司MSCI宣布了2025年2月份指数审议结果，在本次调整中，MSCI中国指数新纳入A股恒玄科技、供销大集、阿特斯、润和软件、晶合集成、四川长虹、永辉超市以及港股的极兔速递，总计8只股票，剔除A股安井食品、安图生物、华熙生物凯莱英等20只股票。调整将于2月28日收盘后生效。MSCI中国指数被作为嵌套进MSCI新兴市场指数的重要成分，被全球被动资金所跟踪。

〇2月12日，中国期货市场监控中心发布数据，截至2024年末，境外有效客户数同比增长17%，境外客户持仓量同比增长28%。截至2025年1月底，中国期货市场已有24个境内特定品种引入境外交易者，合格境外投资者(QFII、RQFII)可参与境内46个期货、期权品种。从市场反馈来看，国际投资者的参与热情也不断升温。

〇2月12日，锦江国际集团宣布与全球领先的媒体和娱乐集团华纳兄弟探索集团全球体验事业部签署合资框架协议，共同开发华纳兄弟(上海)制片厂之旅，“哈利波特”的魔法世界，确定落户上海锦江乐园。该项目预计于2027年开门迎客，这也是哈利·波特制片厂之旅在中国首次落地。

〇2月12日，纳米AI搜索“百车行动"在北京举办。小鹏汽车董事长何小鹏表示，5月会推出MONA的顶配版MONA MO3MAX，搭载行业最顶尖的自动驾驶技术。同时表示，下一个10年，行业高阶智能驾驶的渗透率会从2%提升至50%，甚至更高。

＞全国统计工作会议：建立健全数字经济、网上零售等领域统计制度。

＞认购达1192倍，REIT公众认购倍数再破纪录。

＞上期所制定钢铁期货高质量发展工作方案。

＞一月我国期货市场成交增长，大宗商品整体偏强。

＞机构：全球AI服务器出货量有望年增近28%。

＞无锡低空经济和空天产业专项母基金正式签约。

三、题材资讯

美国最大电网获得批准，关注电气设备的投资机会

——————

美国最大电网已获得联邦政府的批准，将加快对数十个新电厂项目的审查，以在人工智能数据中心激增导致需求增加的情况下，一次性加强电力供应。联邦能源管理委员会在周二晚些时候发布的一项命令中称，管理着从东海岸延伸至芝加哥的13个州网络的PJM Interconnection LLC 将从4月份开始审查多达50个新项目，这些项目将专门用于提高电网可靠性，以帮助避免未来10年内可能出现的电力短缺。

点评：美国能源信息署2月11日在其《短期能源展望》中表示，美国的电力消耗将在2025年和2026年升至历史新高。美国能源信息署(EIA)预测，到2030年人工智能可能占全球电力需求的3%至4%，预计在2030年AI驱动的数据中心将占美国总电力负荷的9%，将带来14GW的装机缺口。美国科技巨头在AI领域的巨量投入将推动电力设备市场快速扩容。

伊戈尔（002922）专注于电源及电源组件的研发、生产和销售。

三变科技（002112）变压器产品通过外贸代理公司对外出口。

消费电子市场回暖，元器件板块受益

——————

第三方调研机构发布数据显示，2025年1月中国手机市场迎来显著回暖，激活量同比增长11.9%。此前国家发展改革委消息显示，春节期间（2025年1月28日至2月4日），全国消费品以旧换新活动火热开展，汽车、家电家居、手机等数码产品以旧换新销售量达到860万台（套）、销售额超过310亿元，家电、手机销售收入同比大幅增长约166%、182%，手机等数码产品成为今年春节“新年货”，消费市场活力有效提升。

点评：随着DeepSeek等AI大模型的推广，预计未来将有更多开源模型问世，推动本地LLM生态的发展，AI端侧产品如AI PC和AI手机有望迎来换机周期。机构预计2025年AI PC出货将达到1亿台，占比40%；预计国内手机出货量将达到3.1亿部至3.2亿部规模。随着消费电子市场持续回暖，作为产业链上游的元器件厂商有望受益。

顺络电子（002138）从事研发、设计、生产、销售新型电子元器件。

艾华集团（603989）主要产品是铝电解电容器。

智算机柜一柜难求，概念股受关注

——————

根据TrendForce集邦咨询最新研究，2024年全球AI服务器（Server）出货量受惠于CSP、OEM的强劲需求，年增幅度为46%。2025年，人工智能技术的开源浪潮让各行业企业的数字化转型跑出了“加速度”。一国产智算中心相关负责人表示，DeepSeek的火热带动了大模型企业的火热，有好多企业咨询智算机柜的租赁，现在一柜难求。

点评：DeepSeek的开源让人工智能进入行业的门槛大幅降低，政府和企业级应用有望在2025年出现裂变式增长，从传统的IT服务转型部署智能体实现智能化应用。相比自行建设智算中心，租赁智算机柜可以大大缩短项目的建设周期，快速实现计算资源的部署和应用，使企业能够更快地将产品或服务推向市场。

机柜租赁企业有望受益，相关概念股有中国电信（601728）、中国移动（600941）等。

华为首款量产三折叠手机即将登陆海外、产业链有望受益

——————

据华为官宣，将于2月18日在马来西亚吉隆坡举行海外旗舰发布会，海报中出现的轮廓暗示，全球首款量产三折叠手机——华为MateXT非凡大师即将在海外登场，同时预计MateX6等机型也会同步在海外市场发售。

华为正着眼于在全球卷土重来，将其高性能芯片手机的销售市场数量增加至约60个。去年年底，华为最新可折叠智能手机MateX6的大型广告牌出现在中国香港、迪拜和吉隆坡等城市的显眼位置，代表着华为的强势回归。自Mate60系列以来，华为已逐步重返内地的旗舰手机市场。据Canalys披露的出货量报告，2024年中国大陆智能手机市场全年出货量达2.85亿台；华为排名第二，出货4600万台，同比大增37%，表现亮眼。除苹果外的主流终端厂商均完成折叠屏手机布局，随着双折手机技术趋于成熟，走向轻薄化和平价化，三折方案逐步落地。受益于华为新机发布，产业链有望受益。

精研科技（300709）为折叠屏手机提供铰链组件，已覆盖主流安卓系客户，三星、荣耀、OV等行业重点厂商，公司MIM业务收入有望显著受益于折叠机渗透率加速提升。

凯盛科技（600552）生产的超薄柔性玻璃（UTG）可应用于折叠屏电子产品，为华为折叠屏手机提供UTG产品。

苹果廉价版AI手机将于下周发布、果链核心公司望受益

——————

据知名苹果爆料者古尔曼透露，苹果iPhoneSE4将于下周发布，并直接上架销售。在核心配置上，iPhoneSE4搭载了与iPhone16相同的A18芯片，并标配8GB内存，支持AppleIntelligence。新机起售价预计将在4000元人民币以内，望在首发时支持国补。古尔曼还透露，苹果公司有几项其他即将发布的公告，包括明天的“一项较小的宣布”。同时，苹果负责VisionPro的公关团队也正在联系媒体，准备发布新公告。此外，M3iPadAir和iPad11预计也将在接下来的几个月内发布。

机构认为，伴随AppleIntelligence在国内的落地，有望提振iPhone在国内的销量。随着新款iPhoneSE4量产，上游零部件厂商已开始出货，且伴随iOS18.4在全球更多地区推广AI功能，苹果亦对16系列进行小幅加单，苹果H1出货和供应链业绩同比增长望好于悲观预期。同时，下半年苹果iPhone17大改版本结合更完备的AI功能望进一步助推销量。中长期看，25-27年苹果AIPhone、折叠机、AI穿戴、XR硬件、AI家居又将迎来创新大年，机构看好苹果引领AI时代端侧及云端创新，推动产业链迎新一轮发展机遇。

赛腾股份（603283）+5.24%公司深耕消费电子设备并通过外延并购不断拓展半导体、新能源汽车等行业，深度绑定苹果产业链，历年营收占比均超50%，主要提供自动化设备、治具类产品及相关技术服务，后续逐步拓展至智能手表、手机、笔记本及无线耳机等应用领域。

中石科技（300684）+6.82%公司作为是苹果手机石墨片核心供应商，受益苹果AI手机散热材料用量大幅增加。

中国科研团队人工合成超级钻石————————2月12日，吉林大学物理学院高压与超硬材料全国重点实验室、综合极端条件高压科学中心刘冰冰教授、姚明光教授团队联合中山大学朱升财教授等近日取得了重大突破，在Nature Materials上发布最新研究，发现再高温高压下石墨经由后石墨相形成六方金刚石的全新路径，并“首次"合成出高质量六方金刚石块材，发现其具有高出立方金刚石的极高硬度和良好的热稳定性。该成果不仅提供了一种纯相六方金刚石人工合成的有效途径，给出了其独立存在的有力证据，也为超硬材料和新型碳材料添加了性能更为优异的新成员，为突破立方金刚石的应用局限提供了可能。@华安证券研究所认为，近年来，培育钻石凭借其环保、可持续性以及高性价比的优势，逐渐成为市场关注的焦点。中国已成为全球最大的人造钻石生产和加工基地，也是最重要的钻石批发市场。2023年，中国培育钻石行业需求量超900万克拉。在高端科技领域的应用，人造金刚石的应用日益广泛，涵盖了精密机械加工、半导体切割以及新兴的声、热、光、电等技术领域。以工业金刚石为原料的PCD刀具和微钻广泛应用于汽车、消费电子钢铁加工、航空航天等行业，满足了高端制造的精密需求。力量钻石301071专注于人造金刚石的研发、生产和销售，掌握了全套核心技术，主要产品包括金刚石单晶、金刚石微粉和培育钻石，细分为削级、锯切级、大单晶和不同应用领域的微粉。惠丰钻石839725专注于人造金刚石单晶微粉、微粉延伸应用产品和 CVD 金刚石材料的研发、生产与销售。公司产品包括金刚石微粉、破碎整形料和CVD培育钻石，是国内领先供应之一。

现代汽车长安汽车公布固态电池规划 相关设备投资需求望提升————————现代汽车将于2025年3月正式向公众展示其全固态电动汽车电池试点生产线，并计划在未来十年内投入超过90亿美元用于电动汽车电池技术的研发，涵盖磷酸铁锂、三元锂和全固态电池等多种技术。-长安汽车近日也宣布2027年推进全固态电池逐步量产，预计在2025年年内可实现固态电池的功能样车首发。据了解，固态电池的重点渗透领域包括中高端动力电池、消费电池、机器人电池、eVTOL电池等，中信证券预计2030年全球固态电池出货量将达到556GWh，主要为固液混合电池，全固态电池渗透率可能不足1%。但随着固态电池技术的发展，设备需求有望先行。根据《固态锂电池技术发展白皮书》统计，目前国内固态电池规划产能已达数百GWh，将有力拉动固态电池设备投资。先导智能300450是拥有完全自主知识产权的全固态电池整线解决方案服务商，已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节，实现了从整线解决方案到各工段的关键设备覆盖;利元亨688499为清陶能源陆续提供了化成分容、激光焊接、激光模分一体机、电芯装配线等设备，主要设备已完成交付。当前也正陆续与国内外主流固态电池客户开展技术方案交流目前进展顺利。

手机等补单急单较多 cis芯片产业需求有望提升————————2月12日，在中芯国际举行的2024年第四季度业绩说明会上，联合首席执行官赵海军表示，在国家刺激消费政策的红利带动下，客户补库存意愿较高，消费电子、互联、手机等补单急单较多，整体一季度淡季不淡。AI对消费电子的助力，正在加快推进。豆包提出全新稀疏架构，推理成本较MOE最高可降83%。苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能。另外，华为2月18日将在马来西亚吉隆坡举行产品发布会，业内预期手机产品或是重点。据赛迪顾问预测，2024年AI手机的出货量或达1.5亿部，占全球智能手机总出货量13%;到2027年，全球AI手机销售量有望超过5.9亿部，占全球智能手机总出货量的比重超过50%。另外智能驾驶向10万元车型渗透，销量有望大幅提升。在AI手机、智驾平权等推动下，摄像头相关的CIS芯片产业需求有望提升。格林微688728主营CMOS图像传感器;晶合集成688249主营晶圆代工，中高阶CIS为重点扩产方向。

四、个股参考

弘信电子：子公司安联通成为英伟达GPU算力领域最高级别合作伙伴

——————

弘信电子（300657）+4.95%2月12日在投资者互动平台回答称，公司业务下游包括智能硬件FPC，背光模组、AI算力服务器研发制造，以及AI资源服务等。公司生产的FPC产品最终可应用于AI手机、AIPC、可穿戴设备蓝牙耳机以及机器人等。目前子公司安联通已成为NVIDIACompute和Networking双Elite精英级合作伙伴，成为NVIDIAGPU算力领域最高级别、具备最佳产品技术和用户服务能力的合作伙伴。

亚康股份：发布了搭载昇腾芯片、DeepSeek系列模型的桌面级智能一体机

——————

亚康股份（301085）+5.00%接受机构调研时表示，公司作为算力基础设施综合服务领域的第三方服务商，当前主要为算力园区、数据中心、智能计算中心、云计算厂商等提供算力基础设施综合服务，包括计算、存储、网络、安全、软件应用等产品的系统集成服务、算力园区基础设施的运维和管理服务、基于AI算力中心的运营、运维等服务。公司控股子公司北京亚康华创科技有限公司联合北京昇腾创新人工智能有限公司、北京维视智能科技有限公司，发布了搭载昇腾芯片、DeepSeek系列模型的桌面级智能一体机——D-BOXPro，具有设备轻量化、本地化快速部署、扩展性强等优点，能够满足个人及中小企业对于AI的需求。该一体机作为初代产品，后续将会进行持续迭代与性能优化，目前正处于市场推广初期，尚未产生相关收入，相信随着AI应用的增长，未来会对公司主营业务带来积极影响。

【机构调研】〇（智新电子837212)公司主营产品为各类连接器线缆组件产品，主要应用于消费电子、汽车及新能源等领域，该领域具有产品技术需求多样化，客户认证壁垒高的特点，下游客户对供应商资质审核严格，认证周期长，易形成客户粘性。公司已积累一批国内外知名客户，例如歌尔股份、日本索尼、日本下田、吉利汽车蜂巢能源等。公司认为2025年的成长机会将来自于消费电子市场、汽车市场的增长。公司2024年三季报显示，主营收入3.82亿元，同比上升29.18%;归母净利润1434.13万元，同比上升5.36%。〇（国光股份002749)公司表示，2024年完成作物种植管理全程方案共计推广约70万亩。2025年，将继续通过测产会、技术培训会推动作物种植管理全程方案营销，增加核心渠道商数量，扩大用户数量，配置更多技术营销人员和车辆，提升服务能力。公司2024年前三季度实现营业收入14.36亿元，同比增长6.46%，扣非后净利润2.65亿元，同比增长22.92%，销售毛利率为45.59%，同比增长4.4个百分点，销售净利率19.86%，同比增长个百分点，〇（博实结301608)公司表示，在商用车监控领域公司未来的业务增量主要分国内和海外两大块，随着技术的进步和政策的推动，上述产品将逐步替换为具有高清视频录像、辅助驾驶、防护性存储等功能的智能车载视频行驶记录仪商用车监控产品的更新换代趋势会给公司业绩带来积极影响。以通信、定位、I算法的技术应用为核心，基于自研的无线通信模组和自有的云管理平台，持续向物联网众多应用领域扩展，是公司2025年发展的核心战略。公司2024年三季报显示，主营收入10.45亿元，同比上升23.6%;归母净利润1.35亿元同比上升0.17%。

周三舆情热度：

①阿里/百度-苹果和阿里将为中国iPhone用户开发AI功能；DeepSeek V3/R1满血版，上线华为云。

②云计算/算力-DeepSeek带来的平权效应缩小与海外模型的差距，高效的训练方法让算力门槛显著降低，中信建投：DeepSeek预计将拉动算力基础设施需求 算力服务提供商、私有云/公有云服务厂商等有望获益；（算力/ 润建股份、拓维信息 等；云计算/杭钢股份、 浙数文化、梦网科技等）

③机器人-华为和宝安政府就具身智能项目落地召开讨论会；宁德时代已成立数十人的团队自研机器人本体；广东省省长王伟中考察乐聚机器人，（亿嘉和、 三联锻造、冀东装备等）

④Deepseek应用-DeepSeek继续扩圈，超算互联网宣布免费开放3个月DeepSeek API接口；业内：有助于推动AI技术普惠应用；( 居然智家 、力合科创、 联迪信息、浙江东方、雷神科技、青矩技术等)

⑤汽车链/智能驾驶-BJ要大力推进robotaxi，规模远大于去年萝卜在武汉的规模；Deepseek在汽车行业开始应用，三日内近20家车企接入DeepSeek；（ 北京robotaxi/云星宇、时空科技、万集科技、华安鑫创 、北巴传媒等 ）

⑥字节豆包大模型-豆包提出全新稀疏架构 推理成本较MoE最高可降83%；（岩山科技、法本信息、 网达软件、汉得信息、景嘉微 等）

五、公告汇总

（整理摘录自中国证券报、上海证券报、证券时报）

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。